故事发生在晚清时期,广东省一个偏远小镇—潮丰镇。镇中女子许静(陈敏儿)嫁夫郑贵元(杨泽霖),育一子郑仲生,与家姑及小叔贵开(刘青云)一家生活平淡。 不幸兵战连年,饥民大量流入镇内,镇长命码头总管何四(刘江)派米赈灾,怎知何四从中贪污,以沙混米,引起饥民暴动,挟持妓院老板娘醉蝶(欧阳佩珊)夺取银两。贵元身为捕头,前往调解时被饥民错手枪杀,许静顿成寡妇。此时乡间妹妹迎弟(曾华倩)前往投靠许静,令静百上加斤。 贵开痴恋迎弟,更因而得罪死对头何四,招致杀身之祸。静凭着胆色及醉蝶的暗助,令开得以洗脱罪名,镇长因而对静另眼相看,委任为女捕头,静为了家计答允。静当女捕头后备受各方压力,更得知醉蝶与其夫生前有染,百感交集,其子仲生也因静疏于管教,离家出走,并染上瘟疫,幸得逃犯古泽仁(高雄)相救。静与弟均恋上泽仁,险令姊妹反目,幸有醉蝶中调停,弟重投开怀抱。泽仁念念不忘救命恩人醉蝶,后之醉蝶为青楼女子甚感失望,而许静得知泽仁与醉蝶相好,甚为沮丧,而泽仁逃犯的身分被揭穿,静受命捉仁归案,静会否放过仁、蝶?剧中自有交代。
洪彪(黄新 饰)、洪豹(郭峰 饰)设下诡计想要吞并赌场,其阴谋被千王罗四海(谢贤 饰)识破终未能遂愿,两人因此对罗四海怀恨在心,想要找机会将他彻底除掉。谭升(任达华 饰)是交际花谭小棠(汪明荃 饰)的弟弟,某日,他因在赌场出千被罗四海抓住,谭小棠出面为弟弟解围,就此得以同罗四海相识,两人之间产生了真挚的感情。 洪彪一行人收买了北方千王卓一夫(杨群 饰)想要陷害罗四海,哪知道罗四海和卓一夫不打不相识,成为肝胆相照的兄弟。遗憾的是,卓一夫和罗四海最终未能逃脱敌人的魔爪,于是,两人决定将毕生绝学传授给谭升。
明朝末年,武当派数位高手相继遇害。时隔多年,凶手仍然是个谜。当昔日遗孤——当俗家弟子耿玉京已长成翩翩少年时,与前来比武的东方亮不打不相识,成为了无话不谈的挚友。倏忽间,风云再起,先是泰昌帝服用武当红丸后暴毙,后是新任武当掌门又对耿玉京步步相逼。无奈之下,耿玉京离开了武当山,在“独行大盗”郑铁岗和其孙女郑巧儿的帮助下,秘密追查当年父母遇害的真相……在追查事情的过程中,他又先后遇到了少林僧人慧可、断魂谷谷主卢象升、昆仑西门燕等武林人士,最后还与辽东的努尔哈赤成为了忘年之交。当调查逐渐有了指向,昔年隐藏的真相逐渐显露端倪时,耿玉京终于发现了努尔哈赤鲸吞中原的野心,而自己的父母当初便是因此而被害。带着国仇和家恨,耿玉京、东方亮一行回到了武当,自此埋藏多年的谜案终于揭晓,内奸也受到了应有的惩罚。