本片根据古龙名着改编,是楚原导演又一力作。天下第一剑客燕南天(王戎饰)手抱婴儿到恶人谷找江琴为义弟江枫报仇,怎知误入恶人圈套,不省人事。婴儿自小在恶人谷长大,取名小鱼儿(傅声饰)。小鱼儿从神医万春流口中得悉自己身世,出谷往找江琴报仇!途中邂逅铁心兰(文雪儿饰),除得一纸藏宝图外,更屡被移花宫弟子花无缺(伍卫国饰)追杀。原来花与鱼根本是一对双生儿,移花宫主因不满他们父亲江枫移情,遂与改名江别鹤的江琴(唐菁饰)设局令兄弟相残!阴谋败露,花鱼联手,终将江及宫主刺毙。 这是一个关于宝藏和孪生兄弟被人利用相互廝杀的故事,被认为是楚原执导得最佳影片之一,傅声的出演更是让影片变得独具特色,他在片中饰演的那位最终找出自己父母死亡真相的功夫少年的形象,给观众留下了深刻印象。可惜傅声在29岁时因车祸英年早逝,实在令人惋惜。
故事发生在明朝年间,一桩血腥的灭门惨案震惊了京城,惨案中唯一幸存的是富翁周葵富(闵政 饰)的女儿采儿(王莎莎 饰)。临死之前,周葵富给了采儿一枚柳哨,让她投奔天下镖局的王振威(周群达 饰),希望王振威能够护送采儿回到山西老家,向家族长老们揭露事件的真相。 原来,这一切的幕后黑手正是采儿的继母玉观音(孟广美 饰),她的所谓意在侵吞周葵富的全部财产。途中,采儿幸运的偶遇了亦要前往山西的王振威,采儿女扮男装,一老一少结伴而行。哪知道一路上危险不断,层出不穷的刺客纷纷将矛头指向了采儿。最终,两人顺利的抵达了目的地,没想到却落入了玉观音设下的又一个圈套之中。